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释放外汇改革的“红利”,切实推进对外直接投资和外债管理的科学管理

时间:2019-03-03 19:41:02 来源:杏耀娱乐 作者:匿名



改革开放40多年来,国家外汇管理局积极应对国内外经济金融形势的变化。经过多次国际金融危机和高强度的跨境资本流动,它抓住了改革的机遇,积极转变管理理念和方法,不断加大行政管理力度。投入权力,协调促进投资便利化。同时,国家外汇管理局将国际经验与中国现实紧密结合,逐步建立和完善适合中国经济发展阶段的外商投融资管理体制。

外汇政策有助于公司降低海外成本

财政支持是一种重要力量,可以刺激实体经济的活力,促进公司的发展。中国共产党第十九次全国代表大会的报告指出,经济发展的重点必须是如何在实体经济的竞争力中更强,更好,以提高供给体系的质量为主体。经济发展方向和改革方向。

目前,由于诸多因素的影响,企业融资和融资问题始终凸显。面对日益紧张的资金形势和不断上涨的资本价格,如何降低企业融资成本是每个企业面临的亟待解决的问题。

记者了解到,近年来,为进一步拓宽中资企业融资渠道和融资空间,降低企业融资成本,协调国内外市场资源,外汇管理部门全面推进宏观审慎管理 - 试点全国各地的跨境融资。

据报道,该政策允许中资企业在跨境融资杠杆,风险转换因子和基于净资产的宏观审慎调整参数后,全面计算跨境融资风险加权余额。跨境外币融资有效缓解了中资企业融资困难的困难。

在谈到企业的海外融资时,陕西延长石油(集团)有限公司(以下简称“延长石油”)首席经济学家沙春芝表示相当感慨:“自2016年底以来,国内资本价格已开始上涨到一定程度。在融资成本控制与融资规模之间寻求平衡已成为石油财务管理部门迫切需要解决的难题。在了解了跨境融资政策之后,我们抓住了政策机遇,并结合前一时期在外汇局的政策指导下。积累了跨境融资经验,积极与相关金融机构沟通,并于2016年12月启动首笔1.5亿美元的跨境融资。综合成本相当于同期人民币贷款减少的17%。中等价格优化计划。“据沙春芝介绍,自2017年以来,延长石油一直试图将跨境融资作为解决问题的“金钥匙”。通过美元,港币等外币融资方式,结合“标识锁定”战略,累计实现外汇收益2.62亿元。促进公司实现成本降低和效率。

此外,江西双子(集团)股份有限公司(以下简称“双胞胎”)基金部负责人宋爱玲在接受《金融时报》采访时表示:“我们的行业涉及生物技术,饲料研究和开发,生产和销售,养猪业,多年来一直保持较低的融资运作模式。但随着集中玉米采购的发展,特别是2017年下半年,公司的短期流动性需求大幅增加而临时资金缺口约为20亿元,国内银行贷款无法满足企业采购资金的需求。“

值得注意的是,2017年恰逢全国推广和实施全口径跨境融资宏观审慎管理政策,扩大海外融资实体范围,将企业海外融资额从一倍增加到两倍倍净资产,促进中国企业。两个外部市场选择低成本,快速融资的基金,进一步鼓励企业在政策方面的实际需求跨境融资。

在上述政策背景下,企业可以通过了解和运用跨境融资政策解决融资问题,促进良好的业务运营。宋爱玲说:“双胞胎集团积极实施全面跨境融资的宏观审慎管理政策,实现境外资金融资,降低融资成本。双胞胎集团的资金需求是短期的季节性资金需求,银行向我们提供了短期外债结算外汇的意愿。产品服务和服务的结合有效地消除了汇率风险,同时降低了成本。“根据数据,截至2018年2月底,这对双胞胎在不到一年的时间里从海外银行筹集了1.42亿美元。企业匆忙。

“在过去两年中,跨境融资政策发生了很大变化。过去,我们对跨境融资渠道了解不多,对政策的理解也较少。然而,在过去两年中,外汇局的讲道和银行宣传政策活动也有所增加。在银行合作方面,银行还将积极引入基于市场条件的跨境融资解决方案,帮助企业解决融资问题。面对跨境融资的疑虑,无论是通过外汇局还是通过银行都能得到一个好的答案。这个过程也比较方便。“宋爱玲说。逐步建立和完善外债管理制度

在改革开放初期,中国的外债管理体制将引入外部资金来发展国内经济,有效防范外债还款风险。这两个机构将允许国内机构在更严格的规模控制下借入外债,并建立外债登记制度。

随着改革开放的不断深入和国民经济实力的不断增强,外汇局抓住了在平衡“促进发展”发展的前提下稳步推进外债管理体制改革的有利时机。和“反风险”。同时,具有“统一管理,独立借贷,结汇意愿和负面清单”的主要特征,本地和外币一体化跨境融资的宏观审慎管理框架促进了跨境融资。国内机构在有效防控风险的基础上有效减少融资。成本。截至2018年6月底,中国全面外债余额为1,870.5亿美元。

汇丰(中国)有限公司外汇及贵金属业务总监林燕表示,在外债管理体制改革后,银行可以为企业客户的海外融资提供更多解决方案。 “例如,客户有以美元计价的负债,使用人民币作为还款来源,当他们预期兑美元升值时,他们将美元负债转换为人民币负债以锁定融资成本。同时,企业客户还可以选择浮动或固定利率。美元债务成本转换为人民币固定利率债务以规避风险。“林燕说。

跨境担保外汇管理实现基本可兑换

中国的对外担保管理框架是在20世纪90年代形成的。根据有关政策,外国金融机构和非金融机构将由外汇局个人批准。

实施国家“走出去”战略后,为增加“走出去”企业的融资支持,顺应市场需求,全面扩大政策应用范围。 2010年,对外担保管理政策进行了实质性改革,调整了对外担保余额指标。保证人的管理范围和核实方法,资格和财务指标均放宽,银行对外担保的批准被取消。 2014年,我们进一步放宽了跨境担保外汇管理,取消了跨境担保的量化控制,取消了担保签约和履约等所有事先批准,取消了大部分业务资格条件,只保留了登记管理要求。此外,在行政部门下放权力的同时,外汇局制定了相应的支持制度和监管措施,以应对大额和集中担保业绩可能产生的国际收支风险。通过上述改革,在跨境担保下实现了基本可兑换,取得了良好的政策效果和社会影响,有助于解决海外融资困难,信贷不足等问题。

支持企业“走出去”,真正实现合规,进行海外直接投资

近年来,越来越多的国内公司将目光转向国际市场。国家外汇管理局采取一系列措施,精简外商直接投资管理程序和程序,大力支持国内企业开展真实,直接的海外直接投资,护送中资企业出国顺利开展海外项目和业务合作。

2009年7月,外汇局发布了《境内机构境外直接投资外汇管理规定》,初步建立了以登记为核心的海外直接投资外汇管理框架。 2012年,国家外汇管理局进一步简化了海外直接投资资金的汇回,促进了民营资本的“走出去”发展。 2014年初,海外直接投资的前期投资管理放宽,审查权限下放。 2015年6月,取消境外直接投资外汇登记批准,外商直接投资相关外汇登记业务下放;外汇再投资外汇备案被取消;取消海外直接投资外汇检查,改变ODI股权登记。 。各种对外直接投资改革措施已经取消了不必要的行政审批,大大简化了企业的外商直接投资程序,并护送了海外投资。同时,外汇局也积极引导企业理性投资,帮助企业实现稳定和稳定。

上述改革实施后,对外直接投资的外汇管理基本实现了可兑换性,极大地促进了国内机构参与国际经济技术合作和竞争。

以登记为核心构建外商直接投资外汇管理体系

随着外汇管理体制改革的不断深入和国际收支状况的发展,外商直接投资(FDI)外汇管理体系逐步建立和不断完善。此外,中国的FDI外汇管理已实现基本可兑换。

1996年外商投资企业纳入银行外汇结算和销售系统后,外汇局颁布了《外商投资企业外汇登记管理暂行办法》等规定,逐步建立了外商直接投资外汇管理制度。 2012年底,外汇局发布了《关于进一步改进和调整直接投资外汇管理政策的通知》,大力精简和优化了对外直接投资管理流程,取消了35个项目,简化了14个行政审计子项目,建立并适应了扩大开放,有效管理和社会成本低。外商直接投资外汇管理模式大大缩短了外汇登记直接投资的流程和时间。值得注意的是,2015年6月,国家外汇管理局进一步推进外商直接投资外汇管理改革:取消境内直接投资的外汇登记审批,直接改变银行对外直接投资的外汇登记,外汇管理部门间接监督;取消外国直接投资验资查询应通过登记外国投资者的货币供款来进行。 2018年10月,外汇局取消了前FDI费用限额:FDI预付费不再受300,000美元限制。投资者可根据实际需要安排汇款和资金使用;预费用帐户不再需要6个月。有效期有限,投资者根据交易确定账户期限。业内人士表示,此举更好地推动了直接投资领域的外汇管理改革,推动了对外直接投资便利化进程。

一系列措施的实施,不断提高了中国跨境投资便利化水平,逐步改善了商业环境。

专注于外汇资金的集中运作,帮助企业不断优化全球资本配置

“作为法国跨国公司在中国的总部,施耐德电气(中国)有限公司(以下简称”施耐德电气“)有幸成为外汇局的第一批试点项目。自2011年下半年以来,“跨国公司外汇资金集中经营政策”。该公司于2012年12月处理了全国首个外汇资金运营业务。“施耐德电气大中华区首席财务官马晓云在接受采访时表示。用《金融时报》。

据马晓云介绍,国家外汇管理局已批准为施耐德电气集团提供合理数量的对外贷款,以支持集团的业务发展。近年来,施耐德电气充分利用资本下的资本渠道分配功能,在全球范围内分配资金。同时,它每月处理集中的收款和支付及净结算业务,并从全球集团成员收到大量应收账款。业务简化为单一货币,节省了时间,人力和资本成本。

自参与跨国公司外汇资金集中运作试点项目以来,施耐德电气已在工行银行处理了超过10亿美元的外汇交易,跨境人民币结算业务已超过400亿元。货币涉及人民币,欧元,美元,日元,港元等。施耐德电气的国内外资金配置和风险管理能力得到了很大提升;交易程序已经简化,财务费用得到有效控制。2014年6月,跨国公司外汇资金集中经营管理试点在北京推广到全国。跨国公司设立外汇资金集中经营的跨国公司,可以通过指定的东道国企业集中管理合作银行的境内外资金,并在一定金额内自由办理外债和境外贷款。企业可以充分利用国内外市场,实现全球现金管理和全球资金的统一部署。同时,企业可以在跨境资金经常账户下办理集中收付,净结算,享受资金结算外汇的意愿,收购后的收汇凭证等优惠政策。 ,节省财务成本,提高资本运营收入。

从银行的角度看,跨境资金池业务也增强了银行境内外金融服务的联动能力,促进了银行的跨国经营,实现了银行和企业的双赢。

中国工商银行北京分行副行长龚平在接受《金融时报》采访时表示,中国工商银行北京分行参与了国家外汇管理局跨国公司外汇资金集中运作政策的论证和制定,并采取了中国石油和中石化的领先优势。中化集团,中粮集团,施耐德等大型集团客户建立了密切的合作关系。截至目前,与工商银行北京分行合作,共有37家跨国公司外汇资金集中运作试点企业,其中包括31家中资跨国公司,6家外资跨国公司,以及覆盖六大洲的海外会员企业;金额为800亿美元,外汇结算和销售额为40亿美元。

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